Conheça o título de capitalização da renda variável

XCap, Hipercap, Pic, Tele Sena, e todos aqueles outros títulos que terminam com cap. Se você nunca foi a uma agência bancária e não sabe do que eu estou falando, todos esses “investimentos” que citei são títulos de capitalização, ofertados diariamente por gerentes de todos os bancos brasileiros.

tele sena
Você não sabia que a Tele Sena é um título de capitalização? (Foto: Metropolitano Agora)

Esses produtos são muito, muito desvantajosos. Você fica com seu dinheiro retido por um bom tempo, geralmente alguns anos (ou seja, nada de liquidez), os juros sao baixos e o produto ainda tem taxas de carregamento, administração, o que joga ainda mais contra a rentabilidade. Em alguns casos, até é possível sacar o dinheiro que voce já aplicou antes do vencimento, mas voce paga uma multa por isso, perdendo boa parte dos rendimentos e resgatando basicamente apenas o que voce aportou, ou menos.

A única vantagem desses títulos é fazer como o Clube do Pai Rico comenta no seu site: considere-os como uma aposta na loteria. Você joga todo mês, durante um certo período, e torce para ser sorteado e ganhar algum prêmio – mesmo que essa chance seja mínima. A boa notícia, é que diferente da loteria, se voce não ganhar, ainda pode resgatar o valor que apostou ao final do prazo.

E porque falei tudo isso?

Por que o COE – Certificado de Operações Estruturadas – é exatamente igual! Ele é o título de capitalização do mercado de renda variável! Você investe por um certo período, com liquidez somente no vencimento, e torce. Se a operação for bem sucedida, você ganha. Se tudo der errado, não perde nada além do custo de oportunidade, já que poderia ter aplicado seu dinheiro em ativos que certamente renderiam juros, ainda que fossem apenas títulos de renda fixa.

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Aqui um exemplo de COE, que recebi no meu e-mail esses dias. Para ver todas as regras, você pode acessar o regulamento completo clicando aqui.

Logo, COE é uma aposta, não um investimento. E ainda por cima, não tem garantia do FGC.

Para ficar mais claro, transcrevo abaixo as “condições de rentabilidade” do COE cuja imagem coloquei anteriormente:

Nessa operação o investidor terá 3 possíveis cenários de rentabilidade:
1) Em caso de variação negativa do índice no período, o investidor receberá apenas
o valor investido.
2) Caso a variação do índice fique acima de 0% e abaixo do cupom fixado, o investidor
receberá o valor investido mais o cupom. O cupom será fixado na data de emissão
do COE e não será menor do que 40% no período.
3) Se a variação do índice ficar acima do cupom fixado, o investidor deixa de receber
o cupom e terá o valor investido mais a variação do índice sem limite na alta.

Não sei quem criou o COE (se alguém souber, me informe na caixa de comentários), mas a pessoa que inventou isso é um gênio! Conseguiu disfarçar um título de capitalização como se fosse um investimento sofisticado do mercado acionário. Meus parabéns!

Como é um investimento que virou moda, e tem muita gente indicando, resolvi deixar aqui o meu alerta. Espero que tenha sido útil para você, leitor.

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10 comentários em “Conheça o título de capitalização da renda variável

      1. Apenas RF…cara RF é a base ou deveria ser a base de qualquer investidor, não podemos menosprezar !
        Mas relaxa tava mais de zoando. Bom txt

        Curtir

  1. Marcelo,

    Em um primeiro momento parece algo interessante, pois informa ter o capital protegido em caso de variação negativa, mas analisando melhor, esse produto tem uma grande semelhança com os títulos de capitalização. Quando foi disponibilizado eu até me interessei, mas ao analisar melhor…

    Há algum tempo escrevi um post sobre o assunto, se quiser ver:
    Título de capitalização é investimento? – Simplicidade e Harmonia

    Curtido por 1 pessoa

  2. Adorei a comparação!
    Realmente, expectativa de ganho no curto prazo é aposta. Sempre achei o COE limitado justamente por ter um período definido de tempo.
    Ganho em RV vem com o tempo, longo prazo…
    ABS!
    Elsa

    Curtido por 1 pessoa

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